比特币每周市场和波动分析

比特币每周市场和波动分析

碧然路659号

2022-10-18 10:09·浙江

比特币波动率与纳斯达克指数相匹配

2022 年 10 月 17 日

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本周趋势

CEX 上的元界代币交易量降至历史最低点。

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上周，CoinDesk 报告称，根据 DappRadar 的统计数据，Decentraland (MANA) 只有 38 名日活跃用户，而 The Sandbox (SAND) 有 522 名日活跃用户，Metaverse 受到了不必要的关注。 然而，这些数字一直存在争议，因为 DappRadar 将活跃用户定义为与智能合约交互的用户，而忽略了那些登录但未进行交易的用户。

Decentraland 代表表示，该平台每天有大约 8,000 名活跃用户。 基于区块链的元宇宙的弱点在交易量上很明显，上个月是 AXS、SAND、MANA 和 ENJ 的 CEX 交易量最低的月份比特币行情分析及最新消息，它们合计仅占每日 BTC 交易量的 1% 左右。

然而，尽管交易量处于历史低位，但流动性通常与具有相似市值的代币相似。 根据 CoinGecko 的数据，SAND、MANA 和 AXS 是按市值计算的第 46、47 和 48 大代币，在撰写本文时被 AAVE 和 XTZ 夹在第 45 和 49 之间； ENJ 排名第 92。

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流动性指标，在本例中为 Binance、Coinbase 和 OKX 上所有代币的 USD、USDT 和 BUSD 对的 1% 市场深度之和，表明 AAVE 流动性最强，其次是 SAND 和 MANA，而 AXS 低于 XTZ .

ENJ 的市场深度要低得多，尽管这对于较小的硬币来说是意料之中的。 有趣的是，Binance Lab 是 Sandbox 的投资者，当 Binance 从该指标中移除时，SAND 的流动性与 AXS 相似，约为 MANA 和 AAVE 的一半。

价格波动

比特币跌至 2020 年以来的最低水平。

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上周，在不包括食品和能源成本的美国核心消费者价格通胀创下 40 年新高后，股市和加密货币市场的波动性飙升，推动了对美联储最终利率接近 5% 的预期。 比特币在发布后最初跌破 18,000 美元——这是自 2020 年 12 月以来的最低水平——随后随着市场在现在看来抛售过度的情况下进行修正，在数小时内实现了 8% 的可观回升。 重要的 20,000 美元水平现在正在等待 BTC，如果突破该水平可能会导致以太坊也走高。

在其他行业消息中，谷歌云将在 2023 年让用户通过 Coinbase 使用比特币、以太坊和狗狗币进行支付。全球最大的托管银行纽约梅隆银行已经为投资公司推出了 BTC 和 ETH 托管服务。 与此同时，Solana DeFi 交易平台 Mango Markets 通过抵押品操纵遭受了 1 亿美元的攻击。

股票出售公告后，火币的代币飙升。

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火币的实用代币 HT 自 10 月初以来已飙升 50% 以上，表现明显优于其他中心化交易所代币。 在火币创始人同意出售其控股权后，HT 受到关注，因为该代币自 7 月以来大多表现不佳。 OKX 的代币 OKB 是本月迄今为止表现第二好的代币，上涨了 3%。

虽然中心化交易所代币的价值可以作为交易所竞争健康状况的情绪指标，但值得注意的是，BNB 代币的表现几乎没有受到上周币安智能链 1 亿美元黑客攻击的影响。

币安扩大监管关系

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在其存在的五年中，Binance 在监管方面建立了较少监管的声誉。 首席执行官赵长鹏（CZ）经常被问及交易所总部在哪里，但从未回答过； 7月，他表示将“适时”公布答案。 在同一次采访中，他承认从简单的观察中可以清楚地看出：随着世界各国政府对加密货币的关注度越来越高，币安必须与监管机构进行更多合作。

币安目前在阿布扎比、巴林、迪拜和巴黎设有办事处，并在美国设有受监管实体 Binance.US。 该交易所也在全球范围内寻求注册，最近成为新西兰的注册金融服务提供商。 另一方面，Coinbase 长期以来一直专注于监管审批，最近以新加坡金融管理局颁发的许可证形式获得了回报。 众所周知，加密实体很难在新加坡获得牌照，币安去年撤回了申请。

比特币法定溢价/折扣表现出强烈的波动性。

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随着外汇市场动荡波及加密货币，比特币的法币溢价/折价在过去一个月表现出异常高的波动性。 法币溢价或折价计算为以当地货币表示的 BTC 价格与使用该货币的每小时汇率转换为美元之间的差额。 折扣可能会因外汇汇率变动、当地加密货币需求和监管而有所不同。

9月份，英国市场BTC的溢价/折价在+/-0.1%之间，而日本市场的溢价/折价在0.2%和-0.2%之间。 英镑/美元和日元/美元创下自 2020 年 3 月以来的最高波动率，英镑 (GBP) 和日元 (JPY) 兑美元双双跌至历史低点，促使央行出动数十亿美元的干预水平。

然而，由于美国通胀猖獗且美联储鹰派继续推动美元走强，这些干预措施大多无效。 美元兑日元上周收于 148.74 的 30 年低点，远高于日本央行 9 月干预水平 145.7。

市场流动性

Coinbase 夺回主导的 BTC-USD 市场份额

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在夏季将市场份额输给其他交易所后，Coinbase 重新确立了其在美元交易量中的主导地位，目前占该交易所 BTC-USD 货币对现货交易量的 63%。 Coinbase 的市场份额在 7 月份下降至 44%，在夏季从 3% 上升至 12%，因为 Binance.US 取消了 BTC 对的费用并变得更具竞争力。 有趣的是，Bitfinex 在上个月受到 Coinbase 市场份额增加的影响，从上个月的 16% 下降到今天的 4%。

Bitpanda 的交易量仍然很低。

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上周，Kaiko 扩大了其交易所覆盖范围，将奥地利中心化交易所 Bitpanda 包括在内，后者在 2021 年 3 月的 B 轮融资中筹集了 1.7 亿美元（成为该国第一家独角兽），五个月后，它以 41 亿美元的估值筹集了 2.63 亿美元。 作为参考，Binance.US 今年早些时候以 45 亿美元的估值筹集资金，日交易量约为 1 亿美元。

如上图所示，Bitpanda 10 月份的日交易量刚刚超过 500 万美元，而自 9 月初以来的 BTC 总交易量略低于 1 亿美元。 在同一时期，ETH 和 XRP 的总交易量约为 1 亿美元，而其他山寨币的总交易量为 1700 万美元。

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从每小时的交易量分布来看，Bitpanda 显然是一家欧洲交易所。 对于 BTC，Bitpanda 50% 的交易量来自欧洲交易时段； 这个数字是 Binance 的 38%，Binance 是一个地理覆盖范围更广的交易所。

Bitpanda 的 BTC 交易量中只有 17% 来自美国和欧盟交易时间以外，而 Binance 则为 31%。 有趣的是，美国交易时段在 Bitpanda 上仍然很受欢迎，占其交易量的 40%。 这反映了美国交易时间负责各种交易活动的总体市场趋势，尽管 Binance 交易量在美国和欧盟交易时间之间几乎完全平分。

衍生品

CPI 引发价格波动后币安未平仓合约下降

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继上周对 CPI 读数的强烈反应之后，由于不同交易所的未平仓合约朝着不同的方向移动，永续期货市场表现出类似的波动。 币安的 BTC 下跌 7.5k，因为交易所的未平仓合约被清算，可能在价格剧烈波动后被清算。 另一方面，即使所有其他交易所都减少了，OKX 的 BTC 持仓量也有所增加。 与其他交易所相比，币安的 ETH 期货交易活动较多，持仓量减少超过 100,000 ETH，而其他交易所几乎没有变动。

比特币永续合约占现货交易量的比例有所上升。

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五家交易所（不包括币安）的比特币永续合约现货成交量比率在 9 月下半月从年度高位回落后，于 10 月恢复增长。 当永续合约交易量超过现货交易量时，该比率会增加，反之亦然。 整个夏季，随着全球风险情绪复苏，永续合约市场一直处于上升趋势，资金流入。

有趣的是比特币行情分析及最新消息，由于 BTC 现货交易量在 7 月份取消了 13 个 BTC 对的交易费用后空前激增，Binance 的费率下降了四倍。

宏观趋势

比特币的 20 天波动率自 2020 年以来首次与纳斯达克持平。

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比特币的 20 天实际波动率两年来首次跌至纳斯达克水平。 尽管 BTC 对宏观经济数据发布的敏感性提高，但自 9 月下半月以来，BTC 与股票 30 天和 90 天波动率之间的差距也在缩小。 BTC 在美元走强和美国国债收益率飙升的情况下表现出韧性，在窄幅区间内交易。 与此同时，自 9 月初以来，纳斯达克 100 指数和标准普尔 500 指数分别下跌了 13% 和 10%。

比特币相关投资产品的每日交易量暴跌。

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由于机构对风险资产的需求减弱，与比特币相关的投资产品的平均每日交易量在 10 月份跌至历史新低。 最大的公开交易 BTC 基金 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 的交易量跌幅最大，从 1 月份的约 4 亿美元降至上周的约 3000 万美元。 这一趋势反映在 GBTC 的管理资产 (AUM) 年初至今急剧下降近 60%，其交易价格较资产净值折让 37%，创历史新高。

第一个美国期货 BTC ETF——ProShares Bitcoin Strategies (BITO)——的日交易量也下降至 40-80 百万美元。 最近推出的空头 ProShares 比特币 ETF (BITI)——提供比特币的反向敞口——仍然相对较小，资产管理规模徘徊在 9000 万美元左右，平均每日交易量为 2600 万美元。 自 7 月推出以来，其资产管理规模已增长约 30%，这表明在长期熊市中对此类产品的需求更为强劲。

在加密行业，要想抓住下一波牛市机会，就必须要有一个优质的圈子，让大家保暖，保住洞察力。 如果你一个人，茫然地环顾四周，发现没有人，在这个行业坚持下来其实是非常困难的。